Skattefri tilbagebetaling af indskud fra et EU-aktieselskab: Strenge dokumentationskrav for aktionærer

En pri­vat inves­tor, der ejer ande­le i et uden­landsk aktie­sels­kab, står over for et van­skel­igt spørgs­mål: Når det­te sels­kab udbe­ta­ler pen­ge eller udlod­der akti­ver, er der så tale om et skat­tep­lig­tigt udbyt­te eller om en skat­te­fri til­b­a­ge­be­ta­ling af inds­kudt kapi­tal? Fin­ans­ret­ten i Köln har i en nylig dom præcis­e­ret, hvor høje kra­ve­ne fak­tisk er for at bevi­se, at der er tale om en skat­te­fri til­b­a­ge­be­ta­ling af inds­kud fra uden­lands­ke sels­ka­ber (FG Köln, dom af 18. marts 2026, sag nr. 9 K 2340/17).

Hvad ligger der bag dette princip?

Indkomst­skat­tel­ov­giv­nin­gen skel­ner klart mel­lem to typer udbe­ta­lin­ger, som et aktie­sels­kab kan fore­ta­ge til sine akti­onæ­rer. Udlod­ning af over­s­kud, dvs. udbyt­te, er skat­tep­lig­tigt. Hvis et sels­kab der­imod til­b­a­ge­be­ta­ler tid­li­ge­re inds­kudt kapi­tal, sva­rer det skat­te­mæs­sigt set til til­b­a­ge­be­ta­ling af et lån: Den blot­te til­b­a­ge­be­ta­ling af sel­ve kapi­ta­len er skattefri.

For tyske sels­ka­ber over­vå­ger skat­te­myn­dig­he­der­ne auto­ma­tisk den­ne sond­ring. Hvert inden­landsk sels­kab fører en skat­te­mæs­sig inds­kuds­kon­to, som fast­sæt­tes årligt ved en sær­s­kilt afgø­rel­se. På den måde er det gen­n­em­sig­tigt for alle invol­ver­ede, om en beta­ling stamm­er fra det bes­kat­te­de over­s­kud eller fra inds­kudt kapital.

Problemet med udenlandske selskaber

Den­ne auto­ma­tis­ke ord­ning gæl­der ikke for uden­lands­ke sels­ka­ber. Der opret­tes ikke auto­ma­tisk en skat­te­mæs­sig inds­kuds­kon­to for dem. Uden­lands­ke sels­ka­ber kan gans­ke vist ansø­ge om opret­tel­se af en sådan kon­to hos det tyske skat­te­væ­sen. Gør de ikke det, påh­vi­ler bevis­byr­den fuldt ud akti­onæ­ren selv.

Netop det var ker­nen i tvis­ten: Et ægte­par eje­de aktier i den bri­tis­ke Voda­fone Group. I 2014 afhæn­de­de Voda­fone sin andel i det ame­ri­kans­ke dat­ter­sels­kab Voda­fone Ame­ri­cas Finan­ce. I for­bin­del­se med den­ne trans­ak­ti­on mod­tog sags­ø­ge­ren ud over et eks­tra kon­tant udbyt­te også aktier i det ame­ri­kans­ke sels­kab Veri­zon Wire­less. Depot­ban­ken inde­holdt kapi­tal­ind­tægts­skat af beg­ge indtæg­ter. Ægtepar­ret var af den opfat­tel­se, at til­de­lin­gen af aktier i det minds­te del­vist udgjor­de en skat­te­fri til­b­a­ge­be­ta­ling af indskud.

Overgangsregnskab er obligatorisk i henhold til tysk skattelovgivning

Fin­ans­ret­ten i Köln afvis­te sagen i anden instans. Sags­ø­ger­ne hav­de ikke for­mået at frem­læg­ge til­stræk­ke­lig doku­men­ta­ti­on for til­b­a­ge­be­ta­lin­gen af inds­kud. Kon­kret bety­der det: Den, der øns­ker at bevi­se, at en beta­ling fra et uden­landsk sels­kab udgør en skat­te­fri til­b­a­ge­be­ta­ling af inds­kud, skal omreg­ne balance­vær­dier­ne fra den uden­lands­ke selskabs­ret til en såkaldt over­før­sels­op­gø­rel­se i hen­hold til tysk skat­ter­et. Det er ikke til­stræk­ke­ligt blot at frem­læg­ge uden­lands­ke selskabsbalancer.

Først efter den­ne over­før­sel kan skat­te­myn­dig­he­der­ne vur­de­re, om der efter tyske stan­dard­er rent fak­tisk er ble­vet til­b­a­ge­be­talt inds­kud, og om der ikke var tale om en skat­tep­lig­tig udlod­ning af over­s­kud. Det­te krav stil­ler man­ge pri­va­te inves­to­rer over for bety­de­li­ge prak­tis­ke van­skel­ig­he­der, da det kræ­ver indgåen­de kends­kab til både uden­landsk og tysk skattelovgivning.

Hvad betyder det for investorerne?

Dom­men er end­nu ikke ende­lig. Sags­ø­ger­ne har indgi­vet appel til For­bunds­fin­ans­dom­s­to­len, hvor sagen ver­se­rer under sags­num­mer VIII R 13/26. Den ende­li­ge afgø­rel­se må end­nu afvente.

For pri­va­te inves­to­rer med ande­le i uden­lands­ke sels­ka­ber viser den­ne sag dog aller­e­de nu, hvor kom­pli­ce­ret den skat­te­mæs­si­ge klas­si­fi­ce­ring af sådan­ne indtæg­ter kan være. Den, der i den­ne situa­ti­on øns­ker at få til­b­a­ge­be­talt kapi­tal­ind­tægts­skat, bør søge skat­teråd­giv­ning i god tid for at kun­ne for­be­re­de den nød­ven­dige doku­men­ta­ti­on rettidigt og fuldstændigt.