Las socie\u00adda\u00addes pro\u00adpi\u00adas de los muni\u00adci\u00adpi\u00ados y su cla\u00adsi\u00adfi\u00adca\u00adci\u00f3n fis\u00adcal con\u00adsti\u00adtuy\u00aden un tema com\u00adple\u00adjo. El Tri\u00adbu\u00adnal Fede\u00adral de Haci\u00aden\u00adda (BFH), en su sen\u00adten\u00adcia de 6 de mayo de 2026, ha estable\u00adci\u00addo un l\u00edmi\u00adte importan\u00adte sob\u00adre c\u00f3mo deben tra\u00adtar\u00adse las p\u00e9rdi\u00addas deriva\u00addas de las deno\u00admi\u00adna\u00addas \u00abactiv\u00adi\u00add\u00ada\u00addes con p\u00e9rdi\u00addas per\u00adma\u00adnen\u00adtes\u00bb den\u00adtro de un gru\u00adpo fis\u00adcal a efec\u00adtos del impues\u00adto de socie\u00adda\u00addes. El n\u00fame\u00adro de expe\u00addi\u00aden\u00adte es I R 5\/23, y la sen\u00adten\u00adcia se public\u00f3 el 16 de julio de 2026.<\/p>\n\n\n\n
Una socie\u00addad de responsa\u00adbil\u00adidad limi\u00adta\u00adda (la deman\u00addan\u00adte) era una fili\u00adal al cien por cien de una ent\u00adi\u00addad muni\u00adci\u00adpal de der\u00adecho p\u00fab\u00adli\u00adco. Esta, a su vez, era la \u00fani\u00adca socia de otra socie\u00addad de responsa\u00adbil\u00adidad limi\u00adta\u00adda, la deno\u00admi\u00adna\u00adda V\u2011GmbH, que ges\u00adtio\u00adna\u00adba una revis\u00adta cul\u00adtu\u00adral, una edi\u00adto\u00adri\u00adal y un peri\u00ad\u00f3d\u00adico para emp\u00adlea\u00addos. Todas estas activ\u00adi\u00add\u00ada\u00addes gene\u00adr\u00adaban p\u00e9rdi\u00addas estruc\u00adtu\u00adra\u00adles permanentes.<\/p>\n\n\n\n
Ent\u00adre la deman\u00addan\u00adte, en su cali\u00addad de socie\u00addad matriz, y V\u2011GmbH, en su cali\u00addad de socie\u00addad depen\u00addi\u00aden\u00adte, exis\u00adt\u00eda un gru\u00adpo fis\u00adcal a efec\u00adtos del impues\u00adto de socie\u00adda\u00addes. Esto signi\u00adfi\u00adca que los ingre\u00adsos de V\u2011GmbH se impu\u00adtab\u00adan fis\u00adcal\u00admen\u00adte a la deman\u00addan\u00adte, as\u00ed como sus p\u00e9rdidas.<\/p>\n\n\n\n
La deman\u00addan\u00adte que\u00adr\u00eda com\u00adpen\u00adsar estas p\u00e9rdi\u00addas con los ingre\u00adsos por alqui\u00adle\u00adres pro\u00adce\u00adden\u00adtes de su pro\u00adpio patri\u00admo\u00adnio inmo\u00adbi\u00adlia\u00adrio. El patri\u00admo\u00adnio inmo\u00adbi\u00adlia\u00adrio no per\u00adten\u00adec\u00eda a V\u2011GmbH, sino a la pro\u00adpia deman\u00addan\u00adte. La idea era agrup\u00adar ambas part\u00adidas en una mis\u00adma cate\u00adgo\u00adr\u00eda fis\u00adcal, de modo que las p\u00e9rdi\u00addas redu\u00adjeran los ingre\u00adsos por alqui\u00adler y, con ello, dis\u00admi\u00adn\u00aduy\u00adera la car\u00adga fiscal.<\/p>\n\n\n\n
En el caso de las socie\u00adda\u00addes de capi\u00adtal de titu\u00adla\u00adri\u00addad muni\u00adci\u00adpal que rea\u00adliz\u00adan activ\u00adi\u00add\u00ada\u00addes con p\u00e9rdi\u00addas con\u00adti\u00adnua\u00add\u00adas, la Ley del Impues\u00adto de Socie\u00adda\u00addes (KStG) estable\u00adce un m\u00e9to\u00addo espe\u00adcial de c\u00e1l\u00adcu\u00adlo de bene\u00adfi\u00adci\u00ados, el deno\u00admi\u00adna\u00addo \u00abc\u00e1l\u00adcu\u00adlo por divi\u00adsio\u00adnes\u00bb, seg\u00fan el art\u00ed\u00adcu\u00adlo 8, apar\u00adta\u00addo 9, de la KStG. En este sis\u00adte\u00adma, las distin\u00adtas \u00e1re\u00adas de activ\u00adi\u00addad se con\u00adside\u00adran por sepa\u00adra\u00addo. En prin\u00adci\u00adpio, las p\u00e9rdi\u00addas de una l\u00ednea de nego\u00adcio no pue\u00adden com\u00adpen\u00adsar\u00adse con los bene\u00adfi\u00adci\u00ados de otra. Esto evi\u00adta que las p\u00e9rdi\u00addas del \u00e1mbi\u00adto muni\u00adci\u00adpal, que gozan de pri\u00advi\u00adle\u00adgi\u00ados fis\u00adca\u00adles, absor\u00adban de for\u00adma ili\u00admi\u00adta\u00adda otros beneficios.<\/p>\n\n\n\n
El Tri\u00adbu\u00adnal Fede\u00adral Fis\u00adcal (BFH) dese\u00adstim\u00f3 el recur\u00adso de casa\u00adci\u00f3n de la deman\u00addan\u00adte y con\u00adfir\u00adm\u00f3 \u00ednte\u00adgra\u00admen\u00adte la sen\u00adten\u00adcia de la ins\u00adtancia ante\u00adrior. La con\u00adclu\u00adsi\u00f3n prin\u00adci\u00adpal es cla\u00adra: los activos de la socie\u00addad matriz, es decir, de la deman\u00addan\u00adte, no pue\u00adden asign\u00adar\u00adse fis\u00adcal\u00admen\u00adte a una divi\u00adsi\u00f3n de la socie\u00addad depen\u00addi\u00aden\u00adte, ni siquie\u00adra como el deno\u00admi\u00adna\u00addo \u00abpatri\u00admo\u00adnio empre\u00adsa\u00adri\u00adal arbitrario\u00bb.<\/p>\n\n\n\n
La raz\u00f3n radi\u00adca en el prin\u00adci\u00adpio b\u00e1si\u00adco del r\u00e9gimen de gru\u00adpo fis\u00adcal. Aun\u00adque los ingre\u00adsos de la socie\u00addad depen\u00addi\u00aden\u00adte se impu\u00adtan a la socie\u00addad matriz, la socie\u00addad depen\u00addi\u00aden\u00adte sigue sien\u00addo el suje\u00adto inde\u00adpen\u00addi\u00aden\u00adte a efec\u00adtos de la deter\u00admi\u00adnaci\u00f3n de la base impo\u00adnible. Sus p\u00e9rdi\u00addas se cal\u00adcu\u00adlan exclu\u00adsi\u00adv\u00ada\u00admen\u00adte sob\u00adre la base de sus pro\u00adpi\u00ados activos y activ\u00adi\u00add\u00ada\u00addes. Esto no cam\u00adbia ni siquie\u00adra cuan\u00addo la con\u00adta\u00adbil\u00adidad por divi\u00adsio\u00adnes se lle\u00adva a cabo a nivel de la socie\u00addad matriz. Por lo tan\u00adto, las p\u00e9rdi\u00addas de V\u2011GmbH deriva\u00addas de la divi\u00adsi\u00f3n cul\u00adtu\u00adral no pue\u00adden com\u00adpen\u00adsar\u00adse con los ingre\u00adsos por alqui\u00adler pro\u00adce\u00adden\u00adtes de inm\u00adueb\u00adles que per\u00adte\u00adn\u00ade\u00adcen a la deman\u00addan\u00adte y que no se desti\u00adn\u00adan a la activ\u00adi\u00addad cultural.<\/p>\n\n\n\n
Esta reso\u00adlu\u00adci\u00f3n revis\u00adte una importancia con\u00adsidera\u00adble para las empre\u00adsas del \u00e1mbi\u00adto muni\u00adci\u00adpal que est\u00e1n estruc\u00adtu\u00adra\u00addas medi\u00adan\u00adte ent\u00adi\u00add\u00ada\u00addes depen\u00addi\u00aden\u00adtes y que des\u00adar\u00adrollan activ\u00adi\u00add\u00ada\u00addes con p\u00e9rdi\u00addas per\u00adma\u00adnen\u00adtes. De este modo, no es posi\u00adble lle\u00advar a cabo una sub\u00adven\u00adci\u00f3n cruzada, fis\u00adcal\u00admen\u00adte atrac\u00adti\u00adva, de las p\u00e9rdi\u00addas deriva\u00addas de activ\u00adi\u00add\u00ada\u00addes cul\u00adtu\u00adra\u00adles o socia\u00adles medi\u00adan\u00adte los ingre\u00adsos pro\u00adce\u00adden\u00adtes del patri\u00admo\u00adnio pro\u00adpio de la ent\u00adi\u00addad matriz.<\/p>\n\n\n\n
Las socie\u00adda\u00addes que man\u00adten\u00adgan estruc\u00adtu\u00adras simi\u00adla\u00adres debe\u00adr\u00ed\u00adan hacer que se revi\u00adse minu\u00adcio\u00adsa\u00admen\u00adte su pla\u00adni\u00adfi\u00adca\u00adci\u00f3n fis\u00adcal. Los l\u00edmi\u00adtes ent\u00adre las distin\u00adtas ent\u00adi\u00add\u00ada\u00addes fis\u00adca\u00adles den\u00adtro de un gru\u00adpo fis\u00adcal se man\u00adtie\u00adnen incluso en el caso de la con\u00adta\u00adbil\u00adidad por divi\u00adsio\u00adnes. Para eva\u00adluar con pre\u00adcis\u00adi\u00f3n la situ\u00adaci\u00f3n par\u00adti\u00adcu\u00adlar de cada uno, se reco\u00admien\u00adda con\u00adsul\u00adt\u00adar a un exper\u00adto en mate\u00adria fiscal.<\/p>\n\n\n\n