Wer als Unter\u00adneh\u00admer oder GmbH Wert\u00adpa\u00adpie\u00adre im Betriebs\u00adver\u00adm\u00f6\u00adgen h\u00e4lt, steht am Jah\u00adres\u00aden\u00adde vor einer wich\u00adti\u00adgen Fra\u00adge: Was pas\u00adsiert steu\u00ader\u00adlich, wenn die Kur\u00adse gefal\u00adlen sind? Die Ant\u00adwort ist weni\u00adger ein\u00addeu\u00adtig, als vie\u00adle ver\u00admu\u00adten. Denn w\u00e4h\u00adrend das Han\u00addels\u00adrecht in bestimm\u00adten F\u00e4l\u00adlen zwin\u00adgend zur Abschrei\u00adbung ver\u00adpflich\u00adtet, r\u00e4umt das Steu\u00ader\u00adrecht ein Wahl\u00adrecht ein. Und die\u00adses Wahl\u00adrecht ist nicht immer vorteilhaft.<\/p>\n
Das Ein\u00adkom\u00admen\u00adsteu\u00ader\u00adrecht bewer\u00adtet Wirt\u00adschafts\u00adg\u00fc\u00adter im Betriebs\u00adver\u00adm\u00f6\u00adgen nach dem soge\u00adnann\u00adten Teil\u00adwert. Das ist ver\u00adein\u00adfacht der Wert, den ein gedach\u00adter Erwer\u00adber des gesam\u00adten Unter\u00adneh\u00admens f\u00fcr das ein\u00adzel\u00adne Wirt\u00adschafts\u00adgut anset\u00adzen w\u00fcr\u00adde. Bei b\u00f6r\u00adsen\u00adno\u00adtier\u00adten Wert\u00adpa\u00adpie\u00adren ent\u00adspricht der Teil\u00adwert in der Regel dem B\u00f6r\u00adsen\u00adkurs am Bilanzstichtag.<\/p>\n
Ent\u00adschei\u00addend ist jedoch: Eine steu\u00ader\u00adli\u00adche Abschrei\u00adbung auf den nied\u00adri\u00adge\u00adren Teil\u00adwert ist nur dann m\u00f6g\u00adlich, wenn die Wert\u00admin\u00adde\u00adrung vor\u00adaus\u00adsicht\u00adlich dau\u00ader\u00adhaft ist. Liegt kei\u00adne dau\u00ader\u00adhaf\u00adte Wert\u00admin\u00adde\u00adrung vor, ist eine Teil\u00adwert\u00adab\u00adschrei\u00adbung sogar verboten.<\/p>\n
Der Bun\u00addes\u00adfi\u00adnanz\u00adhof hat f\u00fcr b\u00f6r\u00adsen\u00adno\u00adtier\u00adte Wert\u00adpa\u00adpie\u00adre eine Faust\u00adfor\u00admel ent\u00adwi\u00adckelt: Liegt der B\u00f6r\u00adsen\u00adkurs am Bilanz\u00adstich\u00adtag mehr als f\u00fcnf Pro\u00adzent unter dem Anschaf\u00adfungs\u00adpreis, spricht das grund\u00ads\u00e4tz\u00adlich f\u00fcr eine dau\u00adern\u00adde Wert\u00admin\u00adde\u00adrung. Die\u00adse Gren\u00adze ist aller\u00addings kein star\u00adres Gesetz, son\u00addern ein gewich\u00adti\u00adges Indiz. Im Ein\u00adzel\u00adfall k\u00f6n\u00adnen ande\u00adre Umst\u00e4n\u00adde das Bild ver\u00e4ndern.<\/p>\n
Bei fest\u00adver\u00adzins\u00adli\u00adchen Anlei\u00adhen gel\u00adten zudem Beson\u00adder\u00adhei\u00adten. Wird erwar\u00adtet, dass der Emit\u00adtent den Nomi\u00adnal\u00adbe\u00adtrag bei F\u00e4l\u00adlig\u00adkeit voll\u00adst\u00e4n\u00addig zur\u00fcck\u00adzahlt, begr\u00fcn\u00addet ein vor\u00ad\u00fcber\u00adge\u00adhen\u00adder Kurs\u00adr\u00fcck\u00adgang auf\u00adgrund gestie\u00adge\u00adner Markt\u00adzin\u00adsen grund\u00ads\u00e4tz\u00adlich kei\u00adne dau\u00adern\u00adde Wert\u00admin\u00adde\u00adrung. Eine Teil\u00adwert\u00adab\u00adschrei\u00adbung kommt hier eher in Betracht, wenn sich die Boni\u00adt\u00e4t des Schuld\u00adners ver\u00adschlech\u00adtert hat.<\/p>\n
F\u00fcr GmbHs und ande\u00adre Kapi\u00adtal\u00adge\u00adsell\u00adschaf\u00adten gilt ein wich\u00adti\u00adger Son\u00adder\u00adfall. Zwar k\u00f6n\u00adnen sie bei dau\u00adern\u00adden Wert\u00admin\u00adde\u00adrun\u00adgen grund\u00ads\u00e4tz\u00adlich eine Teil\u00adwert\u00adab\u00adschrei\u00adbung auf Akti\u00aden vor\u00adneh\u00admen. Doch nach Para\u00adgraf 8b des K\u00f6r\u00adper\u00adschaft\u00adsteu\u00ader\u00adge\u00adset\u00adzes bleibt die\u00adse Abschrei\u00adbung bei Kapi\u00adtal\u00adge\u00adsell\u00adschaf\u00adten steu\u00ader\u00adlich in der Regel wir\u00adkungs\u00adlos. Die erhoff\u00adte Steu\u00ader\u00adent\u00adlas\u00adtung tritt also gar nicht ein.<\/p>\n
Beson\u00adders pro\u00adble\u00adma\u00adtisch wird das, wenn die Kur\u00adse sp\u00e4\u00adter wie\u00adder stei\u00adgen. Denn dann besteht sowohl han\u00addels- als auch steu\u00ader\u00adrecht\u00adlich eine Zuschrei\u00adbungs\u00adpflicht bis zur H\u00f6he der urspr\u00fcng\u00adli\u00adchen Anschaf\u00adfungs\u00adkos\u00adten. In der Pra\u00adxis spricht man von der soge\u00adnann\u00adten Zuschrei\u00adbungs\u00adfal\u00adle: Die fr\u00fc\u00adhe\u00adre Abschrei\u00adbung hat steu\u00ader\u00adlich nichts gebracht, die sp\u00e4\u00adte\u00adre Zuschrei\u00adbung l\u00f6st aber m\u00f6g\u00adli\u00adcher\u00adwei\u00adse steu\u00ader\u00adpflich\u00adti\u00adge Ertr\u00e4\u00adge aus.<\/p>\n
Eine GmbH kauft Akti\u00aden f\u00fcr 100.000 Euro. Am Bilanz\u00adstich\u00adtag liegt der Kurs bei 90.000 Euro. Han\u00addels\u00adrecht\u00adlich muss gepr\u00fcft wer\u00adden, ob die Wert\u00admin\u00adde\u00adrung dau\u00ader\u00adhaft ist, gege\u00adbe\u00adnen\u00adfalls besteht Abschrei\u00adbungs\u00adpflicht. Steu\u00ader\u00adlich w\u00e4re eine Teil\u00adwert\u00adab\u00adschrei\u00adbung zwar m\u00f6g\u00adlich, aber auf\u00adgrund von Para\u00adgraf 8b KStG steu\u00ader\u00adlich ohne Effekt. Erholt sich der Kurs sp\u00e4\u00adter wie\u00adder auf 100.000 Euro, muss zuge\u00adschrie\u00adben wer\u00adden, was steu\u00ader\u00adli\u00adche Kon\u00adse\u00adquen\u00adzen haben kann. Das Wahl\u00adrecht nicht zu nut\u00adzen, w\u00e4re in die\u00adsem Fall die kl\u00fc\u00adge\u00adre Ent\u00adschei\u00addung gewesen.<\/p>\n
Die ent\u00adschei\u00adden\u00adde Fra\u00adge lau\u00adtet nicht nur, ob eine steu\u00ader\u00adli\u00adche Abschrei\u00adbung zul\u00e4s\u00adsig ist, son\u00addern ob sie im kon\u00adkre\u00adten Ein\u00adzel\u00adfall auch sinn\u00advoll ist. Gera\u00adde bei Betei\u00adli\u00adgun\u00adgen und Akti\u00aden im Betriebs\u00adver\u00adm\u00f6\u00adgen von Kapi\u00adtal\u00adge\u00adsell\u00adschaf\u00adten soll\u00adte die Ent\u00adschei\u00addung sorg\u00adf\u00e4l\u00adtig und mit Blick auf sp\u00e4\u00adte\u00adre Gesch\u00e4fts\u00adjah\u00adre abge\u00adwo\u00adgen wer\u00adden. Wer heu\u00adte eine Abschrei\u00adbung vor\u00adnimmt, die steu\u00ader\u00adlich nichts bringt, ris\u00adkiert mor\u00adgen eine uner\u00adwar\u00adte\u00adte Steu\u00ader\u00adlast. Eine fr\u00fch\u00adzei\u00adti\u00adge Bera\u00adtung durch den Steu\u00ader\u00adbe\u00adra\u00adter hilft, sol\u00adche Fall\u00adstri\u00adcke zu vermeiden.<\/p>\n