Wer Antei\u00adle an einem Unter\u00adneh\u00admen ver\u00adschenkt oder ver\u00aderbt, muss deren Wert f\u00fcr die Schen\u00adkung- oder Erb\u00adschaft\u00adsteu\u00ader ermit\u00adteln las\u00adsen. Dabei kommt h\u00e4u\u00adfig das soge\u00adnann\u00adte ver\u00adein\u00adfach\u00adte Ertrags\u00adwert\u00adver\u00adfah\u00adren zum Ein\u00adsatz, das auf den durch\u00adschnitt\u00adli\u00adchen Jah\u00adres\u00ader\u00adtrag der letz\u00adten drei Gesch\u00e4fts\u00adjah\u00adre abstellt. Eine aktu\u00adel\u00adle Ent\u00adschei\u00addung des Bun\u00addes\u00adfi\u00adnanz\u00adhofs (BFH) kl\u00e4rt nun, wie dabei eine R\u00fcck\u00adstel\u00adlung f\u00fcr ein Kar\u00adtell\u00adbu\u00df\u00adgeld zu behan\u00addeln ist.<\/p>\n
Eine GmbH & Co. KG hat\u00adte wegen ille\u00adga\u00adler Preis\u00adab\u00adspra\u00adchen vom Bun\u00addes\u00adkar\u00adtell\u00adamt eine Geld\u00adbu\u00ad\u00dfe in H\u00f6he von knapp 6 Mil\u00adlio\u00adnen Euro erhal\u00adten. Das Bu\u00df\u00adgeld hat\u00adte aus\u00adschlie\u00df\u00adlich ahn\u00adden\u00adden Cha\u00adrak\u00adter, das hei\u00dft, es soll\u00adte das rechts\u00adwid\u00adri\u00adge Ver\u00adhal\u00adten bestra\u00adfen. Einen wirt\u00adschaft\u00adli\u00adchen Vor\u00adteil, der h\u00e4t\u00adte abge\u00adsch\u00f6pft wer\u00adden m\u00fcs\u00adsen, gab es nicht. Das Unter\u00adneh\u00admen bil\u00adde\u00adte dar\u00adauf\u00adhin eine ent\u00adspre\u00adchen\u00adde R\u00fcck\u00adstel\u00adlung in sei\u00adner Buchhaltung.<\/p>\n
Im Jahr 2017 \u00fcber\u00adtrug eine Kom\u00adman\u00addi\u00adtis\u00adtin einen Teil ihrer Betei\u00adli\u00adgung schenk\u00adwei\u00adse auf ihren Sohn. F\u00fcr die Bewer\u00adtung der Betei\u00adli\u00adgung im Rah\u00admen der Schen\u00adkung\u00adsteu\u00ader nutz\u00adte die Gesell\u00adschaft das ver\u00adein\u00adfach\u00adte Ertrags\u00adwert\u00adver\u00adfah\u00adren. Das Finanz\u00adamt rech\u00adne\u00adte jedoch die R\u00fcck\u00adstel\u00adlung f\u00fcr das Bu\u00df\u00adgeld als au\u00dfer\u00ador\u00addent\u00adli\u00adchen Auf\u00adwand dem Aus\u00adgangs\u00adwert hin\u00adzu, was den bewer\u00adtungs\u00adre\u00adle\u00advan\u00adten Ertrag und damit den Unter\u00adneh\u00admens\u00adwert erh\u00f6h\u00adte. Die Kl\u00e4\u00adge\u00adrin wehr\u00adte sich dage\u00adgen ohne Erfolg.<\/p>\n
Der BFH best\u00e4\u00adtig\u00adte mit Urteil vom 25. M\u00e4rz 2026 die Auf\u00adfas\u00adsung des Finanz\u00adamts (Akten\u00adzei\u00adchen II R 17\/23). Das Gericht stell\u00adte klar: Auf\u00adwand aus einer R\u00fcck\u00adstel\u00adlung f\u00fcr ein Kar\u00adtell\u00adbu\u00df\u00adgeld mit rein ahn\u00adden\u00addem Cha\u00adrak\u00adter ist als au\u00dfer\u00ador\u00addent\u00adli\u00adcher Auf\u00adwand dem Aus\u00adgangs\u00adwert hinzuzurechnen.<\/p>\n
Zur Begr\u00fcn\u00addung f\u00fchr\u00adte der BFH aus, dass au\u00dfer\u00ador\u00addent\u00adli\u00adche Auf\u00adwen\u00addun\u00adgen sol\u00adche sind, die bei nor\u00adma\u00adler unter\u00adneh\u00adme\u00adri\u00adscher T\u00e4tig\u00adkeit \u00fcbli\u00adcher\u00adwei\u00adse nicht ent\u00adste\u00adhen. Ein Bu\u00df\u00adgeld wegen Kar\u00adtell\u00adrechts\u00adver\u00adst\u00f6\u00ad\u00dfen f\u00e4llt nicht unter die gew\u00f6hn\u00adli\u00adche Gesch\u00e4fts\u00adt\u00e4\u00adtig\u00adkeit, weil es ein Ver\u00adhal\u00adten bestraft, das au\u00dfer\u00adhalb der Rechts\u00adord\u00adnung steht. Das Bu\u00df\u00adgeld soll Unter\u00adneh\u00admen von k\u00fcnf\u00adti\u00adgen Ver\u00adst\u00f6\u00ad\u00dfen abhal\u00adten und poten\u00adzi\u00adel\u00adle Nach\u00adah\u00admer abschre\u00adcken. Es han\u00addelt sich damit um einen ein\u00adma\u00adli\u00adgen, unge\u00adw\u00f6hn\u00adli\u00adchen Vorgang.<\/p>\n
Die Hin\u00adzu\u00adrech\u00adnung au\u00dfer\u00ador\u00addent\u00adli\u00adcher Auf\u00adwen\u00addun\u00adgen im ver\u00adein\u00adfach\u00adten Ertrags\u00adwert\u00adver\u00adfah\u00adren soll ver\u00adhin\u00addern, dass der Unter\u00adneh\u00admens\u00adwert durch ein\u00adma\u00adli\u00adge Son\u00adder\u00adbe\u00adlas\u00adtun\u00adgen k\u00fcnst\u00adlich nied\u00adrig erscheint. Andern\u00adfalls w\u00fcr\u00adde ein Bu\u00df\u00adgeld, das in einem der drei Bewer\u00adtungs\u00adjah\u00adre ange\u00adfal\u00adlen ist, den durch\u00adschnitt\u00adli\u00adchen Jah\u00adres\u00ader\u00adtrag nach unten dr\u00fc\u00adcken und damit die Schen\u00adkung- oder Erb\u00adschaft\u00adsteu\u00ader verringern.<\/p>\n
Durch die Hin\u00adzu\u00adrech\u00adnung wird genau das ver\u00admie\u00adden: Der Durch\u00adschnitts\u00ader\u00adtrag soll den nach\u00adhal\u00adtig erziel\u00adba\u00adren Ertrag wider\u00adspie\u00adgeln, also das, was das Unter\u00adneh\u00admen unter nor\u00adma\u00adlen Bedin\u00adgun\u00adgen ver\u00addient. Ein Kar\u00adtell\u00adbu\u00df\u00adgeld geh\u00f6rt nicht zu die\u00adsen nor\u00adma\u00adlen Bedingungen.<\/p>\n
Wenn Sie Unter\u00adneh\u00admens\u00adan\u00adtei\u00adle ver\u00adschen\u00adken oder im Erb\u00adfall \u00fcber\u00adtra\u00adgen m\u00f6ch\u00adten und dabei das ver\u00adein\u00adfach\u00adte Ertrags\u00adwert\u00adver\u00adfah\u00adren nut\u00adzen, soll\u00adten Sie genau pr\u00fc\u00adfen, wel\u00adche Auf\u00adwen\u00addun\u00adgen in den Bewer\u00adtungs\u00adjah\u00adren ange\u00adfal\u00adlen sind. Ein\u00adma\u00adli\u00adge oder unge\u00adw\u00f6hn\u00adli\u00adche Belas\u00adtun\u00adgen wie Bu\u00df\u00adgel\u00adder k\u00f6n\u00adnen das Bewer\u00adtungs\u00ader\u00adgeb\u00adnis erheb\u00adlich beein\u00adflus\u00adsen. Glei\u00adches gilt spie\u00adgel\u00adbild\u00adlich f\u00fcr au\u00dfer\u00ador\u00addent\u00adli\u00adche Ertr\u00e4\u00adge, die aus der Bewer\u00adtungs\u00adgrund\u00adla\u00adge her\u00adaus\u00adzu\u00adrech\u00adnen w\u00e4ren.<\/p>\n
Da die Abgren\u00adzung im Ein\u00adzel\u00adfall kom\u00adplex sein kann, emp\u00adfiehlt sich eine steu\u00ader\u00adli\u00adche Bera\u00adtung, bevor die Bewer\u00adtung gegen\u00ad\u00fcber dem Finanz\u00adamt abge\u00adge\u00adben wird.<\/p>\n